两度降息楼市有暖意 中小银行仍是利率上浮“主力”
中国人民银行于28日晚决定降息。与上次降息时相似，降息继续与利率市场化改革相结合，存款利率浮动区间的上限由基准利率的1.2倍调整为1.3倍，一些中小银行开始了新一轮“一浮到顶”。
这几乎是十年来最低利率，再加上首套房贷款基准利率回归，让房地产从业人员感到乐观。
银行行动
中小银行
仍是存款利率上浮“主力”
汇丰PMI数据“不给力”，地产销量以及电力耗煤增速不理想，在全球的降息大潮中，在市场一片对于降准降息的呼声中，“央妈”终于hold不住了，上周六晚上“加班”宣布降息。
此次采取对称方式下调存贷款基准利率。
其中，一年期存款基准利率由2.75%下调至2.5%，一年期贷款基准利率由5.6%下调至5.35%;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
降息同时，央行表示将推进利率市场化改革，因此将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍。
利率市场化幅度进一步增大，因此新一轮的存款争夺战可能将掀起。以一年期的存款为例，基准利率为2.5%，上浮1.3倍就变成了3.25%，利息相差不少。对于存款额度比较大的中老年人，货比三家就显得越来越必要。
而中小银行上浮的积极性仍然最高，尽管降息放在了上周六宣布，但河南本土的中原银行昨日就跟进宣布，三年期及以下存期的存款利率，上浮30%。而省外的青岛银行、齐鲁银行等也都宣布存款利率全线上浮30%。
相对而言，工商银行、建设银行、中国银行等依然比较淡定，与前两次一样，并未第一时间跟进上浮到顶。
金融机构人民币存贷款基准利率调整表
单位：%
调整后利率
一、城乡居民和单位存款
(一)活期存款 0.35
(二)整存整取定期存款
三个月 2.10
半 年 2.30
一 年 2.50
二 年 3.10
三 年 3.75
二、各项贷款
一年以内(含一年) 5.35
一至五年(含五年) 5.75
五年以上 5.90
三、个人住房公积金贷款
五年以下(含五年) 3.50
五年以上 4.00
楼市影响
两度降息后楼市有暖意
百天时间里两度降息，对利率非常敏感的楼市感到了丝丝暖意。
对资金密集型的房企来说，降息无疑将降低企业的资金成本，一定程度上缓解开发企业的资金压力，有可能将影响开发商的定价策略。
“现在购房按揭贷款占了多数，降息无疑有利于降低购房人的按揭成本。”郑州市农业路上一处楼盘的销售人员说，特别是一些改善型购房需求的人，会因为利率降低而入市。
而最近楼市的利好可谓接二连三，上述人士称，除了两次降息外，进入新年房贷审批效率提高，利率上浮水平逐渐降低。首套房申请到基准利率的情况大大增加，对于优质客户或合作楼盘，甚至可以享受利率九五折优惠，二套房贷款利率也只是上浮10%到20%。而在去年下半年，几乎所有银行对首套房贷款客户都是执行贷款利率上浮20%，二套房则至少上浮30%。
正因为如此，不少房地产行业的人感觉明显乐观。甚至有一些房屋中介的客户经理预计，如果利好持续发酵，有可能会出现一波购房者的恐慌性入市，房价就难以下跌，量价齐升的可能性非常大。楼市最困难的时期已经过去。
小微企业
小微企业融资成本目前尚未降低
不过，对于众多小微企业来说，对于降息的感知未必会很明显。
“存款利率基本全国统一，而贷款利率差异较大，调整会有一个时间差。”一家股份制银行的小企业贷款部门的客户经理说。他透露，实际操作中，银行对小微企业的贷款与基准利率其实关系不大。目前基本上所有银行的小微企业贷款，都是运用的风险定价机制，也就是根据企业资信及抵押、担保情况不同，给予不同利率。
对企业来说，贷款利率加上各种成本，使用银行贷款年利率至少要在10%左右，一些城商行给出的年利率甚至在15%至20%。
不仅如此，目前小微企业的融资大部分并非来自银行，而是民间借贷。昨日，河南商报记者从多家小贷公司、消费金融公司了解到，两度降息目前还未对他们发放贷款的利率产生影响。不过，他们认为多次降息、降准后，有可能会形成叠加效应，融资成本能否明显下降仍需要观察。
专家观点
不应将此举视为货币政策取向的转变
“在通胀率下降和实体经济面临下行压力的背景之下，适当降低基准利率，努力保持实际利率的基本稳定，目的就是维护中性和稳健的货币政策。不应将此举视为货币政策取向的转变。”央行研究局首席经济学家马骏说。
年内应该还有1到2次降息
“年内降息应该还有1到2次，降准还有2到3次，下一步还得降准，只有降准才能释放流动性，而且我们存款准备金下降的空间还非常大。”著名经济学家马光远称，如果从融资本身来讲，跟欧美国家相比，我国企业融资成本还是偏高。从大趋势来看，0.25%的降幅也不足以改变大家对通缩的担心。
降息可能不会成为股市“兴奋剂”
降息往往都是股市进一步上涨的最大利好之一，不过此次降息可能不会成为股市的“兴奋剂”。
清华大学中国与世界经济研究中心袁钢明教授称，之前经济数据的糟糕表现不断推高了降息的预期，春节后股市的连续上涨就是市场对降息预期的反应，而政策真正落地后，效果可能不会非常明显。“但不排除资金会流入股市，现在可以投资的热点也只有股市一个热点了。”
这几乎是十年来最低利率，再加上首套房贷款基准利率回归，让房地产从业人员感到乐观。
银行行动
中小银行
仍是存款利率上浮“主力”
汇丰PMI数据“不给力”，地产销量以及电力耗煤增速不理想，在全球的降息大潮中，在市场一片对于降准降息的呼声中，“央妈”终于hold不住了，上周六晚上“加班”宣布降息。
此次采取对称方式下调存贷款基准利率。
其中，一年期存款基准利率由2.75%下调至2.5%，一年期贷款基准利率由5.6%下调至5.35%;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
降息同时，央行表示将推进利率市场化改革，因此将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍。
利率市场化幅度进一步增大，因此新一轮的存款争夺战可能将掀起。以一年期的存款为例，基准利率为2.5%，上浮1.3倍就变成了3.25%，利息相差不少。对于存款额度比较大的中老年人，货比三家就显得越来越必要。
而中小银行上浮的积极性仍然最高，尽管降息放在了上周六宣布，但河南本土的中原银行昨日就跟进宣布，三年期及以下存期的存款利率，上浮30%。而省外的青岛银行、齐鲁银行等也都宣布存款利率全线上浮30%。
相对而言，工商银行、建设银行、中国银行等依然比较淡定，与前两次一样，并未第一时间跟进上浮到顶。
金融机构人民币存贷款基准利率调整表
单位：%
调整后利率
一、城乡居民和单位存款
(一)活期存款 0.35
(二)整存整取定期存款
三个月 2.10
半 年 2.30
一 年 2.50
二 年 3.10
三 年 3.75
二、各项贷款
一年以内(含一年) 5.35
一至五年(含五年) 5.75
五年以上 5.90
三、个人住房公积金贷款
五年以下(含五年) 3.50
五年以上 4.00
楼市影响
两度降息后楼市有暖意
百天时间里两度降息，对利率非常敏感的楼市感到了丝丝暖意。
对资金密集型的房企来说，降息无疑将降低企业的资金成本，一定程度上缓解开发企业的资金压力，有可能将影响开发商的定价策略。
“现在购房按揭贷款占了多数，降息无疑有利于降低购房人的按揭成本。”郑州市农业路上一处楼盘的销售人员说，特别是一些改善型购房需求的人，会因为利率降低而入市。
而最近楼市的利好可谓接二连三，上述人士称，除了两次降息外，进入新年房贷审批效率提高，利率上浮水平逐渐降低。首套房申请到基准利率的情况大大增加，对于优质客户或合作楼盘，甚至可以享受利率九五折优惠，二套房贷款利率也只是上浮10%到20%。而在去年下半年，几乎所有银行对首套房贷款客户都是执行贷款利率上浮20%，二套房则至少上浮30%。
正因为如此，不少房地产行业的人感觉明显乐观。甚至有一些房屋中介的客户经理预计，如果利好持续发酵，有可能会出现一波购房者的恐慌性入市，房价就难以下跌，量价齐升的可能性非常大。楼市最困难的时期已经过去。
小微企业
小微企业融资成本目前尚未降低
不过，对于众多小微企业来说，对于降息的感知未必会很明显。
“存款利率基本全国统一，而贷款利率差异较大，调整会有一个时间差。”一家股份制银行的小企业贷款部门的客户经理说。他透露，实际操作中，银行对小微企业的贷款与基准利率其实关系不大。目前基本上所有银行的小微企业贷款，都是运用的风险定价机制，也就是根据企业资信及抵押、担保情况不同，给予不同利率。
对企业来说，贷款利率加上各种成本，使用银行贷款年利率至少要在10%左右，一些城商行给出的年利率甚至在15%至20%。
不仅如此，目前小微企业的融资大部分并非来自银行，而是民间借贷。昨日，河南商报记者从多家小贷公司、消费金融公司了解到，两度降息目前还未对他们发放贷款的利率产生影响。不过，他们认为多次降息、降准后，有可能会形成叠加效应，融资成本能否明显下降仍需要观察。
专家观点
不应将此举视为货币政策取向的转变
“在通胀率下降和实体经济面临下行压力的背景之下，适当降低基准利率，努力保持实际利率的基本稳定，目的就是维护中性和稳健的货币政策。不应将此举视为货币政策取向的转变。”央行研究局首席经济学家马骏说。
年内应该还有1到2次降息
“年内降息应该还有1到2次，降准还有2到3次，下一步还得降准，只有降准才能释放流动性，而且我们存款准备金下降的空间还非常大。”著名经济学家马光远称，如果从融资本身来讲，跟欧美国家相比，我国企业融资成本还是偏高。从大趋势来看，0.25%的降幅也不足以改变大家对通缩的担心。
降息可能不会成为股市“兴奋剂”
降息往往都是股市进一步上涨的最大利好之一，不过此次降息可能不会成为股市的“兴奋剂”。
清华大学中国与世界经济研究中心袁钢明教授称，之前经济数据的糟糕表现不断推高了降息的预期，春节后股市的连续上涨就是市场对降息预期的反应，而政策真正落地后，效果可能不会非常明显。“但不排除资金会流入股市，现在可以投资的热点也只有股市一个热点了。”