央行宣布降息，将从3月1日起实行最新存贷款利率。其中，公积金贷款利率5年以上降至4%，商业贷款利率5年以上降至5.9%。时至现在，各大媒体与社会各界都对央行降息做了一番解读，记者耐心地先等了一天，现在说下对此事的简单看法。希望大家还有兴趣听。

　　一、直接开门见山地说吧

　　1、据说，上周四就有传言要降息。更有言论称，央行也是通过看新闻才知道降息的，如果此事属实，记者认为，央行目前有被中央边缘化的可能。政府的权力在财政政策，央行的权力在(狭义)货币政策，央行如果失去相对独立的制定货币政策的权力，短期表明看起来政府集权，所以政策制定更加“畅快淋漓”，也许更有效，但从长远来看，这是个很糟糕的趋势，所谓只见树木不见森林。

　　2、很明显，此次央行降息的基本逻辑与上次相似，通缩和经济下行压力大是主因。预计2月份的物价数据继续低迷，CPI可能继续在1%以内、PPI跌幅或接近4%，企业实际承担的融资成本进一步上升。同时，呈现给管理层看的1~2月宏观经济数据(初值)或将证实实体经济面临下行压力进一步加大。

　　3、有言论称降息后，银行收入会下降。他们的逻辑是，按照降息后现行的5年期基准利率为5.9%计算，9折后年化利率约为5.015%，而近期人民币非结构性理财的平均预期收益率已达5.24%。也就是说，如果银行继续执行9折优惠，难言盈利，甚至亏本。但记者认为，银行肯定不会坐以待毙，应该会通过各种途径来进行弥补，对降低企业成本无效。银行不傻。

　　4、经济下行，其根本问题是市场需求，不解决需求，销售不行，企业生产就会亏损，而不是通过降息单纯的解决企业融资成本。简而言之，现在是需求有问题，而现在降息却解决不了这个问题。

　　5、降息之后的降准也很重要。降息后仍需要更为坚决的降准来对冲贬值带来的资金外流，同时主动引导货币市场利率下行并带动整体利率下降。毕竟存款利率并没有明显的下降，而如果货币市场利率也没有明显的下降，银行在资金成本没有下降的情况下，不可能主动降低资产的收益率要求。

　　6、央行降息的利好中有后手，降息的空间只有0.25，而且存款利率的上浮空间有所加大，所以利好的刺激作用有点降低，而且这个降息也非出自央行的本意，更有受其他国家大幅放水和经济不佳的因素影响。

　　7、当货币不买东西就很快贬值的时候，消费市场就火了，平衡点就是经济的拐点。此次下调利率未必是为平衡经济，恐怕更多是为了平衡两会。当然了，老百姓没几个人会关心平衡点，他们只关心房价是涨还是跌。

　　二、降息会使房价上涨吗?

　　那么，降息会使房价上涨吗?

　　不少专家、学者、媒体评论员几乎一边倒地认为，降息会让房价上涨。但其实不然。

　　本次降息并非奔着楼市去，但与楼市关系密切。记者登陆国家统计局官方网站，找到历年来郑州统计年鉴房地产页面观察到，只要是降息，郑州以及全国多地的房价都将上涨——但是，2014年以来的楼市政策，无论是去除行政干预(退出限购)，还是放松二套房贷杠杆和降低购房成本(如降息和公积金新政)等，都意在保持房地产供需能在2013年的历史最高位(如开发投资9万亿元、销售达到13亿平方米)上徘徊或缓慢下滑，而非快速下滑。

　　由于银行惜贷，再加上活期存款理财化、对公存款同业化，银行资金来源成本大幅度攀升，不仅银行彻底抛弃了非资质和二、三线城市房地产开发企业贷款，而且个人住房抵押贷款利率也一再攀升。

　　这就是为什么，即便2014年9月底央行重磅推出“房贷新政”，货币政策趋于宽松，但房贷利率依旧居高不下。目前，首套房贷利率在基准利率的0.95倍左右，二套房贷利率在基准利率的1.1倍左右，与去年四季度末差别不大，这是楼市继续疲软的主要原因。

　　2015年房价可能不会延续去年的楼市暖冬行情。尽管有房企降价动力减弱、股市分流购房资金，甚至是春节等影响，但更多的却是，基于投鼠忌器的考虑(怕继续宽松再次刺激资本市场“疯牛”)，2015年以来，央行货币政策放弃了2014年四季度以来的激进风格而选择“沉默”;另外，房贷成本居高不下，制约了刚性需求和改善性需求入市。

　　目前，楼市供求格局、市场预期已经完全不同于过去，重点城市可售住房总量同比增长30%以上，其他城市库存量更大，即便降准降息，楼市也不大可能出现过去“一有刺激便火爆”的局面。

　　三、你能享受到降息福利吗?

　　降息对楼市最直接影响就是从银行贷款利息变少了，利好潜在购房者。咱们就以100万元30年期限，商业贷款基准利率为例，降息后，利息直接减少将近6万元。

　　个人公积金贷款利率5年以上从4.25%下调至4%。按照本息等额还款方式计算来看，降息前，每月需还款4919元，总支付利息达77.09万元。降息后，每月需还款4774.15元，总支付利息达71.86万元。等额本息还款，降息后每月月供减少145元，节省总利息52289元。

　　不过，对于在郑州已开始还贷的月供一族，不一定马上就能享受到降息福利。因为很多房贷合同约定为一年调整一次(一般为1月1日)，也就是说需要到2016年1月才能享受。所以，房贷一族们还得再耐心地等一等。