距离终止A股IPO后仅仅两个多月万达商业地产便携O2O概念火速将上市地转移到了中国香港。9月16日晚讲着“新故事”的万达商业地产在中国香港联交所预披露了招股书正式开启了赴港上市之路。若按发行10%公众股、募资额60亿美元上限看上市时万达商业地产市值最高可达600亿美元。万达集团掌门人王健林也将重新成为中国内地首富。

而在错过阿里巴巴后联交所对万达商业地产也相当期待如果一切顺利万达集团旗下的这艘旗舰最早可于今年年底之前在中国香港挂牌上市并成为中国香港市场有史以来最大的房地产企业IPO。

同时王健林对于商业地产板块本次赴港IPO也是憋足了一股劲其在7月份全集团的年中工作会议上表示“今年的目标是力争推1家—2家主要公司上市。”而其中最重要的公司便是万达商业地产。

转战中国香港

作为国内唯一一家尚未登陆资本市场的房地产大鳄万达对于上市也是十分渴望。早在2009年万达集团就启动了商业地产板块的A股上市计划。不过随着证监会房地产再融资的限制万达商业地产始终未能完成A股IPO。今年7月1日证监会网站披露万达商业地产等32家企业因未按规则要求报送预先披露材料且申请文件中的财务资料超过有效期达三个月被终止审查。

对此业内普遍认为相关部门对房地产融资的审批仍有限制且面对700多家排队上市的企业万达有些看不到登陆A股的曙光再加上万达院线也在冲刺A股IPO证监会很难在短期内让两家公司同时过审最终万达主动放弃了商业地产板块在A股上市进程。不过万达集团当时表示今后将继续积极探索多种上市途径。

而两个月后万达商业地产便开启赴港上市之旅实际上也表明了万达在终止A股IPO前便已找好了退路。

此外今年8月份万达此前在港收购的壳公司万达商业地产(集团)有限公司(00169.HK)发布公告称拟将公司更名为“万达酒店发展有限公司”。更名后其业务定位将作为以后万达商业地产在中国境外开展房地产业务的平台。而这无疑是在为本次万达商业地产赴港上市清除障碍避免投资者将两者混淆。

对于本次万达商业地产赴港上市的前景业内普遍看好并认为这将是中国香港近段时间最大的一单IPO。不过也有投行表示万达商业地产本次集资主要用于在二、三线城市建设大型商业项目而根据目前市场表现现阶段的投资者并不看好此类项目。据悉万达商业地产本次上市集资金额的90%将用于建设二、三线城市的10个物业开发项目包括广元万达广场、哈尔滨哈南万达广场等项目。

但多数机构仍认为作为国内最大的商业地产公司投资者将会积极参与到万达商业地产的本次发行中。在去年11月份和今年1月份万达两次通过境外子公司发行小笔债券为今后上市公司融资进行预演两次发债分别获得4.6倍和6倍超额认购。

殷实的“家底”

实际上想要获得机构投资者的认可上市公司必然要在招股书中把“肌肉”亮好。

而根据万达商业地产的招股说明书显示万达将公司商业地产业务总共三大板块全部纳入上市公司分别包括长期投资的物业开发租赁、开发和销售物业以及开发和酒店经营。而这三大板块恰好是目前万达集团盈利能力、收入水平最高的三大板块。在此前披露的数据中2013年万达集团1866.4亿元的总收入中商业地产公司收入为1456.2亿元商管公司的租金收入为85.6亿元酒店管理公司收入为36.3亿元。未来万达商业地产上市公司占万达整体业绩贡献比例将达到80%左右。

同时截至2014年6月30日万达商业地产已经在内地112个城市拥有159座万达广场168个购物中心102家酒店其中5星级酒店超过60家拥有项目总建筑面积达到9350万平方米。公司总资产规模5040亿元超过了同期万科的5018亿元。