提要：农业土地首次进入流通领域。上周土地改革在深圳破冰，由此拉开了新型城镇化的序幕。从基金最新公布的四季报中可以发现，不少基金策略报告明确提出把农地增值和城镇化作为今年的布局主线，甚至有基金已经开始围绕主题重点布局相关地产个股。

农业土地首次进入流通领域。上周土地改革在深圳破冰，由此拉开了新型城镇化的序幕。从基金最新公布的四季报中可以发现，不少基金策略报告明确提出把农地增值和城镇化作为今年的布局主线，甚至有基金已经开始围绕主题重点布局相关地产个股。

上周五，深圳市政府宣布深圳原农村集体经济组织可进入市场流通，引起市场强烈反响，大盘午后迅速拉升，相关地产股大涨。据了解，按照新的土地流 转政策，以往不能流转的部分农地将进入流通市场，相关上市公司将可能从土地流转中获益。深圳某基金公司策略分析师透露，虽然所在基金公司对城镇化政策动向 跟踪非常紧密，对这一政策的迅速出台还是感到很出乎意料。由于基金对短期炒作追逐较少，相关上涨个股基金并无提前介入。不过，还是会随着新型城镇化主题下 政策信号的不断释放，积极挖掘其中的机会。

从最新公布的四季报策略布局中已可见基金布局的大方向，不少基金公司都将城镇化列为重点关注板块。国泰基金四季报策略就指出，在操作上，组合调 整将围绕“新城镇化”，继续布局农业现代化相关产业，个股上选择资本开支小、资产负债表健康的稳健型公司，风格上侧重估值安全。汇添富基金则指出，城镇化 将是长期、重要的投资主题，政府推动城镇化的努力必然会对国内的产业结构产生重大影响，并带来投资机会。大摩华鑫也表示，投资方面仍将重点布局受益城镇化 的优质成长公司。

从基金四季度调仓来看，不少地产股成为了重点加仓对象，招商地产(000024)、万科A(000002)、保利地产(600048)等多只地产蓝筹个股在去年四季度获得增持。如南方优选成长(爱基,净值,资讯)分别增持招商地产、万科A至130万股、300万股，去年三季报上述两只股均未进入前十大。华夏盛世增持保利地产、万科A至190万股、300万股，较三季度增持近50%。国联安优选行业(爱基,净值,资讯)四季报前十大持仓中也出现了万科A、华侨城A(000069)和保利地产，三季报均未持有。上述策略分析师表示，去年四季度大幅加仓地产股既有周期转换因素，也有城镇化主题的因素。目前基金会主要从房地产、水泥基建及家电汽车等板块中挖掘可能受益的个股机会。