进入2014年，各商业银行对房贷业务持谨慎态度。据了解去年底以来，个人房贷一直偏紧，首套房贷优惠利率已基本取消，且多数商业银行都有上调;贷款审批和发放期限一般都从原来的一个月拉长到两个半月;个别银行甚至暂停了房贷业务。

　　近日央行召集主要商业银行召开“住房金融服务专题座谈会”，研究落实差别化房贷政策，改进住房金融服务，要求各商业银行“优先满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求，及时审批和发放符合条件的个人住房贷款”。这将有助于缓解当前我国住房金融服务层面出现的“个人房贷荒”情况，更好地满足“刚需”房贷需求，并平缓楼市调整幅度，为宏观经济稳定增长创造良好的金融环境。

　　政策一出，楼市一片哗然。"央五条"的发布，加上之前的“定向降准”，楼市的货币闸门又再次开启了吗?

　　业界解读

　　杨红旭：央行维稳也无法阻止楼市降温

　　央行的座谈会及“央五条”，对于维护正常的房贷秩序有一定的正面作用，能在一定程度上缓解刚需群体的购房压力，同时也发出了稳楼市的信号。但靠此一个“窗口指导”，短期内并不能阻止房地产市场的降温态势，从房地产短周期规律看，当前市场内部有调整的压力，但绝非崩盘的节奏。

　　央行对商业银行进行管理与指导，应考虑到银行企业的自主经营与“市场在资源配置中的决定性作用”，对于普通民众首套自住房的贷款支持，理应让公积金更好更多地发挥作用。从长远看，国家应尽快改革公积金制度，成立政策性住房银行，或者类似国外的住房储蓄银行，发展有政府支持的住宅金融机构(比如美国的房地美、房利美)，通过多种形式、多种机构，更好地支持居民的基本购房融资需求。

　　政策分析

　　需避免通过货币“注水”阻止楼市调整

　　央行此举是针对楼市见顶回落采取的逆周期调节政策，这样做可以平缓楼市调整幅度，减少其对宏观经济金融面的冲击。政策的着眼点是楼市的稳定，而不是救市。当然，逆周期调节措施并不能从根本上改变当前楼市运行趋势。

　　为避免楼市大幅调整进而冲击宏观经济金融的稳定性，当前出台一些逆周期调节政策措施存在必要性，但要防止被“误读”，以免引发市场预期紊乱。同时，金融机构要做好准备，通过压力测试、有计划增加拨备，提升金融体系整体抗风险的能力。另外，要绝对避免通过货币“注水”阻止楼市调整，以免在未来引发更大的经济灾难。

　　机构研判

　　中国指数研究院：

　　释放刚需平稳市场预期

　　我们认为，目前商业银行的经营行为日趋市场化，“央五条”的出台将促使商业银行进行信贷结构调整，优先保证按揭贷款的授信额度、加快投放速度，商业银行对个人住房贷款的态度将更为积极。但由于银行大额房贷断供案例出现、利润空间压缩等风险因素影响，各商业银行需先对自身经营利润进行综合考虑，实际支持力度或相对有限。

　　不可否认的是，在商品住宅销售低迷的背景下，“央五条”的出台无疑将对市场形成利好，尤其是针对刚需购房的贷款支持将在一定程度上起到稳定市场预期的作用，从而平稳当前部分城市的市场。